125
В связи с тем, что уже сегодня ожидается появление Bitcoin Spot ETF, а во втором квартале 2024 – ETH Spot ETF, и многое другое происходит в быстро развивающейся криптоэкосистеме, мы рассмотрим основные тенденции на 2024 год.
В 2024 году в криптовалютной сфере происходят важнейшие преобразования, которые определяют ее будущее. Этот год обещает стать значимым в эволюции цифровых валют, поскольку основные события будут касаться решений регулирующих органов, технологических достижений и стратегических интеграций.
Основу ажиотажа вокруг 2024 года составляет вероятное одобрение завтрашнего спотового ETF биткоина, что может переопределить роль биткоина в более широкой финансовой экосистеме. Кроме того, среди других ключевых тенденций – ожидаемое событие "уменьшение биткоина вдвое", растущая синергия между криптовалютами и технологиями искусственного интеллекта, инновационные практики, такие как повторный залог в сети Ethereum, и токенизация активов реального мира (RWA).
Эти события не только отражают динамичный характер криптовалютного рынка, но и свидетельствуют о его растущей зрелости и повышенном интересе со стороны институциональных инвесторов. По мере изучения этих тенденций становится очевидным, что 2024 год станет переломным для криптовалют, ознаменовав собой значительный скачок к их массовому признанию и интеграции в мировой финансовый ландшафт.
Тенденции широкого рынка криптовалют в 2024 году
Спекуляции и оптимизм вокруг Bitcoin ETF
Завтра рынок должен наконец узнать, появится ли у нас доступный розничный биткоин ETF или нет. SEC была загнана в угол судами, и многие инсайдеры говорят, что SEC наконец-то примет окончательное решение о том, будет ли выпущен "бумажный биткойн", в который легко инвестировать.
По мнению большинства, это решение будет принято 10 января 2024 года. Это последний срок для принятия решения по заявке Кэти Вуд на создание BTC ETF Ark 21 Shares spot. Многие считают, что SEC воспользуется этой возможностью, чтобы одобрить или отклонить 12 других крупных заявок на спотовые BTC ETF, также ожидающих решения. Большинство ожидает, что после значительного времени и юридического давления SEC одобрит биткоин ETF.
В конце августа 2023 года Окружной апелляционный суд округа Колумбия постановил, что SEC действовала "произвольно и капризно", отклонив предложение компании Grayscale преобразовать ее Bitcoin Trust (GBTC) в ETF, который будет напрямую отслеживать цену биткоина. Суд обязал SEC пересмотреть свое решение и предоставить четкое обоснование подхода к различным типам продуктов, связанных с биткойном.
Grayscale выиграла дело, заявив, что SEC нарушила Закон об административной процедуре, одобрив фьючерсные ETF и отклонив спотовые ETF без разумного объяснения причин. Инсайдеры предполагают, что SEC будет склоняться к одобрению этих ETF, что, вероятно, вызовет войну цен и комиссий между эмитентами спотовых BTC.
Так что, если, судя по всему, спотовый ETF биткоина будет одобрен, причем в ближайшее время, что это будет означать для цены в 2024 году? Одобрение спотового ETF биткоина рассматривается как ключевое "бычье" событие для этого актива. Оно сигнализирует о долгом пути актива к легитимации в качестве институциональной инвестиции. Это подтверждение устойчивости актива и базового спроса на доступ к нему.
Возможно, некоторые ранние спекулянты продадут свои позиции, если ETF будет одобрен, используя стратегию "покупай слухи, продавай новости". Существует вероятность того, что цена BTC может упасть в краткосрочной перспективе после утверждения ETF, поскольку некоторые трейдеры фиксируют прибыль, полученную за счет позитивных спекуляций вокруг ETF, и выходят из рынка, когда торговля становится переполненной. Это, скорее всего, будет лишь возможным краткосрочным эффектом, а в целом одобрение ETF должно быть "бычьим".
Хотя многие могут сказать, что биткойн – это простой и легкий актив, который можно купить в таких основных приложениях, как PayPal и Cash, спотовый ETF биткойна все равно значительно расширит доступ к нему. Биткойн и класс цифровых активов еще только формируются, поэтому крупным инвесторам с мандатами сложно включить их в свои фонды.
Кроме того, необходимо учитывать мнение регуляторов. В институциональные портфели будет проще добавить информацию о цене биткоина в виде структурированных продуктов, созданных крупными финансовыми институтами, такими как Blackrock, и торгуемых на регулируемых биржах ETF, таких как NYSE Arca и CBOE.
Сообщается, что пенсионные, страховые и другие фонды ожидают появления таких инструментов, как спотовые биткоин-ETF, в качестве инструментов для получения доступа к BTC. Спотовый биткоин ETF обещает действительно сделать BTC основным вариантом инвестиций.
Халвинг
По оценкам, до сокращения вдвое осталось 100 дней. На высоте блока 840 000, который, как ожидается, появится в апреле 2024 года, вознаграждение биткойна за успешно добытые блоки уменьшится вдвое – с 6,25 монеты до 3,125. Этот процесс будет продолжаться в том же темпе еще 210 000 блоков. Примерно еще четыре года. Такая система превращает BTC в дефляционный актив. В нем жестко запрограммирован дефицит, и новое предложение не может быть произвольно создано, чтобы поддержать сеть. Халвинг происходит примерно раз в 4 года и сокращает скорость предложения новых биткойнов вдвое. Сокращение вдвое снижает темпы инфляции и, как часы, создает повышательное давление на цену биткойна.
Сокращение биткоина вдвое также является поворотным моментом на криптовалютных рынках из-за сильного положительного эффекта, который оно оказывает на цену BTC. Если предположить, что спрос остается неизменным, то снижение темпов эмиссии и темпов создания нового предложения BTC должно привести к росту цены биткоина.
Источник: Пользователь Twitter, @TakeshisReturn
Исторически ценовая активность в преддверии халвинга была боковой или умеренно бычьей, а затем начинала достигать пиков макроцикла через 10-11 месяцев после халвинга. Как и ожидалось, в преддверии халвинга в апреле 2024 года BTC переживает период стабильного роста.
Если верить пророчеству о халвинге и история повторится, то следует ожидать, что BTC достигнет новых исторических максимумов в 2024 году и ценового пика в 2025 году.
Блокчейн и искусственный интеллект
Несомненный ажиотаж на рынке вызывает пересечение блокчейна и искусственного интеллекта. Эти две парадигмы представляют собой мощные технологии, которые уже произвели революцию и повлияли на наши взгляды на такие масштабные понятия, как деньги и автоматизация. В 2023 году криптовалютные токены, связанные с ИИ, резко выросли в цене, поскольку такие инструменты, как ChatGPT и MidJourney, продемонстрировали мощные возможности ИИ основному рынку.
- Bittensor (TAO) – 71,58 – 260,19 долларов США, рост ~264 % (6-месячная динамика цены)
- Render (RNDR) – US$2.14 – US$4.13, рост ~93% (6-месячная динамика цен)
- Fetch.ai (FET) – US$0.23 – US$0.69, рост ~199% (6-месячная динамика цен)
- SingularityNET (AGIX) – US$0.26 – US$0.28, рост ~8% (6-месячная динамика цен)
Хотя циники утверждают, что между блокчейном и искусственным интеллектом нет никакой реальной связи, есть аргумент в пользу того, что ИИ должен быть более децентрализованным. При нынешней модели искусственного интеллекта возникают проблемы, связанные с конфиденциальностью и безопасностью. В настоящее время инструменты ИИ используют большие кэши данных для обучения моделей. Например, модель Chat-GPT3.5 обучалась на основе текстовых баз данных из интернета. Объем данных из книг, веб-текстов, Википедии, статей и других материалов в Интернете составил 570 ГБ. Предполагается, что в систему было загружено 300 миллиардов слов. Все они хранились в OpenAI и хранились внутри системы.
Кроме того, такие технологические гиганты, как Google и Microsoft, являются создателями и владельцами крупнейших ИИ-решений. Они управляют данными, которые поступают в модели, и многие наблюдатели считают эту ситуацию несправедливой и несбалансированной.
В настоящее время создается несколько децентрализованных решений для хранения данных и доступа к ним, чтобы децентрализованно поддерживать потребности ИИ в больших данных. К ним относятся два крупнейших проекта токенов ИИ Bittensor и Render. Хотя эти проекты, возможно, не смогут отвоевать долю рынка у гигантов технологий, у них есть рынок, и спекулянты их обожают.
Децентрализованные финансы (DeFi)
ReStaking
Рестейкинг – это новая форма получения прибыли, которая находит отклик у стейкеров ETH и участников сети. Это процесс блокировки Liquid Staking Tokens (LST) для получения дополнительной доходности. Пользователи получают LST, когда вносят ETH для стейблинга и участия в консенсусе на таких протоколах, как Lido или Rocketpool.
Эти токены, такие как stETH и rETH, являются сертификатами стакинга и указывают на версию ETH, на которую делается ставка. Пользователи зарабатывают вознаграждения за майнинг, владея LST. Держателям LST не нужно беспокоиться о блокировке своих ETH и жертвовать потенциальным генерированием прибыли DeFi. Вместо того чтобы иметь дело с процессом ввода и вывода средств, они управляют таким активом, как stETH, который по структуре очень похож на ETH, но его стоимость растет в зависимости от того, как долго держат его стейкеры.
Ликвидный стейкинг стал находкой для пользователей DeFi, сомневающихся, стоит ли им ставить на кон свои ETH. Ликвидный рестейкинг расширяет эту парадигму и дает ликвидным стакерам новый способ увеличить доходность, а также повышает безопасность приложений в экосистеме Ethereum.
Пользователи получают LST, вкладывая токены типа stETH, заработанные в таких протоколах, как Lido или Rocketpool, в такие протоколы, как KelpDAO. Пользователи, которые уже зарабатывают на ставках, держа LST, теперь имеют возможность заработать еще больше.
У Restaking есть цель, это не понзи-номическая схема, основанная исключительно на обещании будущих вознаграждений. Restaking поддерживает Eigenlayer, промежуточное решение, которое повышает общую безопасность Ethereum. Пулы Eigenlayer позволяют отдельным пользователям выравнивать свою безопасность с Dapps и layer-2.
EigenLayer задуман как рынок рестейкинга, где пользователи могут выбирать децентрализованные приложения и проекты второго уровня, которые они хотят поддержать и с которыми они хотят поделиться ресурсами безопасности. Пользователи, участвующие в рестейкинге жидких токенов через Eigenlayer, по сути, поддерживают проекты и приложения второго уровня, стремящиеся повысить свою безопасность за счет использования общего пула колов.
С декабря наблюдается огромный рост количества ETH, размещенных в Eigenlayer – Источник: Аналитика Dune. Пользователь @sankin
Токенизация активов реального мира (RWA)
Активы реального мира, в контексте сектора блокчейна, относятся к физическим активам, таким как недвижимость, искусство, музыка и товары, перенесенные в блокчейн посредством токенизации. Токенизация – это процесс создания цифровой версии физического актива реального мира с помощью смарт-контракта, не требующего доверия. Разработчики обычно создают смарт-контракты, которые выпускают токен, представляющий RWA, наряду с внецепочечной гарантией того, что выпущенный токен всегда можно выкупить за базовый актив.
В то время как 2023 год был сильным годом для этого специфического сектора, 2024 год обещает еще более сильные достижения. RWA считаются святым Граалем среди криптоинвесторов и создателей продуктов. Размер глобальных рынков недвижимости, углерода, золота, искусства и музыки – вот лишь несколько потенциально токенизируемых RWA – огромен и превосходит сам криптовалютный рынок. Эти рынки физических активов часто отличаются высокими барьерами для входа и неэффективными торговыми системами.
Децентрализованные блокчейн-системы, не требующие разрешений, обладают очевидным потенциалом для разрушения и улучшения этих систем. Токенизация может сделать эти активы более ликвидными и доступными для участников. Инвестиционный банк Citi считает, что токенизация реальных активов на основе блокчейна – это следующий "убийственный сценарий использования" криптовалют. По прогнозам банка, к 2030 году объем рынка достигнет от 4 до 5 триллионов долларов.
Сообщения о том, что такие крупные банки, как JPMorgan, по слухам, изучают возможность токенизации фондов и развертывания публичного блокчейна, подливают масла в огонь шумихи вокруг RWA. Эта тенденция будет только расти по мере того, как блокчейн будет становиться все более популярным, что должно произойти в 2024 году.
Источник: Dune Analytics
Источник: Dune Analytics
Количество пользователей и активы RWA активно росли в 2023 году.
Заключение
Оптимизм рынка на 2024 год основан на вероятном утверждении ETF биткоина и событии халвинга. Эти события могут стать катализатором смены парадигмы в оценке и принятии биткойна.
Среди других интересных тенденций – объединение блокчейна с технологиями искусственного интеллекта для создания децентрализованных воронок данных. Такие практики, как рестайлинг и токенизация реальных активов, подчеркивают развивающуюся изощренность и практическую пользу сектора.
Все эти события в совокупности свидетельствуют о растущем признании криптовалют. 2024 год станет годом, когда криптовалюты прорвутся в общественное сознание. Криптовалютный рынок продолжает бросать вызов традиционным финансовым нормам, прокладывая путь к созданию более децентрализованной, доступной и технологически продвинутой финансовой экосистемы.
Другие статьи
